Как UBS се разпадна с установяването в Швейцария, след като спаси Credit Suisse

Служителите на UBS на среща в цялата компания предишния месец бяха сюрпризирани от рецензиите, отправени против установяването в Швейцария от основния изпълнителен шеф Серджо Ермоти и ръководителя Колм Келехер.

„ Бяха много смели “, спомня си един участник отвън Швейцария. „ Тонът беше, че UBS се намеси, с цел да избави Credit Suisse предходната година, само че в този момент сме осъдени. “

Други чиновници споделиха, че Ермоти е твърдял, че UBS не би трябвало да заплаща цената за банкрута на Credit Suisse, което беше „ позор за Швейцария “.

Силките мнения на двама от най-влиятелните банкери в Европа бележат последната битка във все по-ожесточена война на думи сред кредитора и всемогъщата „ троица “ на Швейцария: финансовото министерство, централната банка и регулатора Finma.

Само 16 месеца след тясно съдействие по най-значимото банково усвояване след финансовата рецесия от 2008 година, двете страни в този момент обществено се карат по въпроси от заплащането на ръководителите до финансовите условия.

Сделката провокира дискусия, като притежателите на облигации, които изгубиха 17 милиарда $ при поглъщането, започнаха поредност от правосъдни каузи по целия свят, а локални политици настояват, че UBS е получила „ договорката на века “ за сметка на швейцарски народ.

Голяма част от неотдавнашните различия са съсредоточени към проектите за подсилване на финансовата система на страната след телесния удар от загубата на втората по величина банка, в обществен спор сред група новоназначени водачи, които се пробват да оставят своя отпечатък върху бъдещето на швейцарското банкиране.

„ Виждате много разногласия, които се случват от хора, които се пробват да открият своя престиж “, сподели банкер, взел участие в Преговори с Credit Suisse.

Повечето от хората, участващи в четиридневните напрегнати договаряния, които взеха решение ориста на Credit Suisse през март предходната година, са напуснали.

В рамките на дни откакто UBS се съгласи да поеме над своя противник Келехер и бордът замениха основния изпълнителен шеф Ралф Хамерс с Ермоти, който преди този момент управляваше банката в продължение на девет години.

Finma тази година назначи Стефан Валтер като основен изпълнителен шеф след Урбан Ангехрн, който ръководеше регулаторът през последните няколко години на Credit Suisse, се отдръпна, като се базира на въздействието върху здравето му на „ непрекъснатите равнища на стрес “.

Швейцарската национална банка също неотдавна избра нов началник, Мартин Шлегел, който би трябвало да бъде през септември да поеме поста от дългогодишния ръководител Томас Джордан.

Въпреки че Ермоти и Шлегел имат дълбоки корени в своите организации и опит в навигирането в швейцарската политика — като последният е работил в централната банка повече от две десетилетия — немският Валтер е новопостъпил, работил е в Европейската централна банка през последните 10 години.

Министърът на финансите Карин Келер-Сутер, която беше на поста единствено два месеца досега, в който Credit Suisse се разпадна, и Келехър скоро ще бъдат единствените оживели от договарянията за избавяне.

Примирието сред четирите най-големи институции в швейцарското банкиране се разпадна зрелищно през април, когато Keller-Sutter разкри набор от 22 ограничения за възстановяване на прекомерно огромната в страната регулации за неуспех.

Въпреки че множеството — като повишение на персоналната отчетност на висшите банкери и предоставяне на по-големи пълномощия на Finma — бяха необятно признати, рекомендацията за увеличение на финансовите условия хвана UBS неподготвена.

Ермоти и Келехер бяха говорили обществено за това, че не считат, че проблемите на Credit Suisse се дължат на липса на капитал, а висши ръководители в групата споделиха, че са били заслепени от предлагането на министерството.

Келър-Сътър наля масло в огъня по време на конференцията, на която бяха оповестени измененията в разпоредбите, като подлагаше на критика заплащането на Ермоти.

64-годишният преди малко бе трансфорат в най-добре платения банков началник в Европа, откакто UBS усили общия му пакет до 14,4 млн. швейцарски франка (15,9 млн. долара), с вероятност да се увеличи до 20 млн. швейцарски франка през идващите години.

„ Не мога да схвана избрани суми “, сподели Келър-Сътър, която добави, че ще й отнеме 30 години да завоюва сходна сума въз основа на нейната заплата от SFr473 000 като член на швейцарския кабинет.

„ Може да съм малко демодиран, само че като дете един път научих, че мярката за всички неща е заплата на федерален консултант “, сподели тя. „ Е, това не е мярката за всички неща отдавна, нали? “

Келър-Сутер от този момент повтори рецензиите в изявленията в швейцарската преса.

Както Най-голямата световна банка в Швейцария UBS ще бъде наранена най-силно от препоръчаните финансови правила, които изискват нараснали равнища за задгранични дъщерни сдружения. Швейцарският парламент ще гласоподава въвеждането им през идната година.

Въпреки че финансовото министерство даде малко детайлности за това по какъв начин ще бъдат изчислени финансовите условия, анализаторите пресметнаха, че може да са спомагателни $15 до $25 милиарда за UBS. Келър-Сътър сподели, че сходни прогнози са „ правдоподобни “, за огромно смут на ръководителите на UBS, които се оплакаха, че не им е предоставена информация, с цел да изготвят личен разбор.

Оттогава въпросите дали UBS би трябвало да бъде подложен на по-високи финансови условия или е прекомерно огромен за швейцарската стопанска система господства публичния спор за бъдещето на финансовата регулация в страната.

На годишната среща на кредитора през април Келехер сподели, че е „ съществено угрижен за някои от полемиките, свързани с спомагателните финансови условия ”.

Месец по-късно Уолтър изрази мнението си по време на първата си обществена изява като началник на Finma, като сподели, че изцяло поддържа UBS, която би трябвало да има повече капитал, с цел да поддържа своите задгранични дъщерни сдружения. „ Кризата с Credit Suisse блестящо илюстрира уязвимостта на банките майки “, сподели той.

На идващия ден Ермоти отвърна на удара, обвинявайки швейцарските управляващи, че са разрешили Credit Suisse да банкрутира и не са поели отговорност за ролята си в контрол на банката.

„ Четиринадесет месеца след спасяването на Credit Suisse сме в разгара на натоварен и постоянно лекомислен спор по отношение на това дали UBS е прекомерно огромна за Швейцария “, сподели Ермоти по време на тирада в университета на Цюрих. „ Честно казано, много изненадващо е какъв брой бързо UBS се трансформира от възприемана като избавител в евентуален предстоящ проблем за страната. “ Няколко седмици по-късно Ермоти предизвести, че Швейцария рискува да бъде изпреварена от Хонконг, Сингапур и Съединени американски щати като най-хубавият международен център за ръководство на благосъстоянието, в случай че политиците реагираха прекомерно доста на рухването на Credit Suisse.

„ Има прекалено много неинформирани, популистки и насаждащи боязън гласове в медиите, политиката и университетските среди, в това число тук в този университет, съсредоточени извънредно върху заплахата от съществуването на огромна банка, основана в нашата страна “, сподели той в тирада в Люцерн.

Напрежението на върха на швейцарските финанси докара до спекулации в рамките Цюрих, че публичното различие е комфортен метод да се покаже на жителите на страната, доста от които считат, че управляващите са сключили прекомерно великодушна договорка на UBS, че двете страни към този момент не са в споразумение.

„ UBS получи това необикновено подарък — договорката на века “, сподели един консултант на банките. „ Сега държавното управление е подложено на напън от страна на швейцарската общност, с цел да наподобява, че договорката не е толкоз огромна. Но в последна сметка получавате регулацията, за която можете да платите, а за UBS това значи, че те неизбежно ще получат по-високи финансови условия. своя вътрешен пазар. Той управлява към 20% от локалните депозити, 31% от заемите и общите му активи са почти два пъти по-високи от Брутният вътрешен продукт на Швейцария. Това докара до изказвания от опозиционни политици и съперничещи банкери, че има прекомерно огромно въздействие върху ценообразуването на пазара, което в последна сметка вреди на клиентите.

Но Швейцария има повече от 235 локални банки, с до една трета от пазарът, следен от държавните кантонални банки, което Ермоти твърди, че води до „ диалект за липса на конкуренция “. . . шега ”.

Finma предишния месец реши да не постанова никакви ограничавания върху вътрешния бизнес на UBS, откакто получи отчет от антитръстовия контролен орган на Швейцария.

Въпреки това, обособен регулатор, който следи цените, съобщи, че ще изследва деликатно таксите, които UBS начислява, откакто отчетът на Комисията за конкуренция акцентира, че кредиторът към момента господства елементи от вътрешния пазар.

UBS, Finma, SNB и финансовото министерство отхвърлиха коментар.

Хората, взели участие в полемиките при закрити врата сред двете страни споделиха, че макар че договарянията са били „ постоянни “ и „ интензивни ”, имаше повече единодушие, в сравнение с с американските банки, които лобираха мощно против налагането на финансовите правила на Базел III през последната година.

Други прибавиха, че е естествено да се появят конкуриращи се възгледи като част от здравословен политически спор в Швейцария.

Банкерът, който работи по придобиването на Credit Suisse, сподели: „ Има доста театралничене, само че в последна сметка разсъдъкът ще надделее. В последна сметка те ще се срещнат по средата. ”